【研报掘金】机构:下半年钢材价格或将迎来回升

时间:2024-10-31 09:16:28 来源:仲夏阳泽网
机构指出,研报上周钢材供给略增 ,掘金机构将迎库存累积速度放缓 ,下半表需环比走强,年钢前期原料价格偏弱已带来吨钢盈利的格或持续修复 ,粗钢产量调控政策下行业估值向上修复空间打开,回升中特估相关概念有望加速低估值国资钢企实现估值进一步修复 ,研报行业龙头具备战略配置价值。掘金机构将迎核心逻辑1、下半短期基本面上 ,年钢钢材表观消费环比回升,格或但淡季下整体仍保持低位,回升后续期待跟随经济逐步回升。研报库存方面,掘金机构将迎总库存增加,下半其中螺纹钢和冷卷累库 ,热卷 、线材和中厚板去库 。供应方面,钢材产量环比提升 。整体看 ,钢材保持传统消费淡季特征,而原材料价格反弹 ,钢企利润再度压缩,关注后续下游需求恢复力度 。2、2023年1-5月基建投资累计同比增速为10.05%,“稳增长“支撑基建需求逐步释放。基建行业在我国的经济发展中占据着重要的地位,是保障我国经济稳增长的重要手段 。2023年财政支出仍呈现出明显的“前置”特征,专项债主要集中于今年上半年发行 。此外,2023年全国一般公共预算财政支出规模将达到27.51万亿  ,同比增长5.6%。随着优质项目的释放,基建领域将持续提振用钢需求。3 、房地产需求有望企稳,制造业补库进行时 。地产方面,低迷的新开工或仍对一段时间内房地产用钢需求造成一定冲击,但伴随着“三支箭”齐发  ,房企融资环境改善的拐点确认 ,房地产正在渡过其最差的时期 ,未来的需求有望企稳;基建方面仍以稳为主,继续支撑钢材需求;制造业方面,随着企业库存不断降低,伴随着需求回暖,企业利润改善 ,主动去库存将逐步向主动补库存阶段过渡  ,进而支撑钢铁需求  ,提振钢材价格及利润。利好个股东莞证券指出,2023年粗钢供给将依然受限  ,全年产量或与2022年持平,2023年下半年的粗钢供给或有缩减 。在粗钢供给相对减少 ,叠加需求预期转好 ,下半年钢材价格或将迎来上涨。建议关注首钢股份 、久立特材 。民生证券认为,淡季特征明显 ,关注下游需求恢复力度 。推荐:1)普钢板块:宝钢股份 、包钢股份 、华菱钢铁、南钢股份;2)特钢板块  :甬金股份 、中信特钢、方大特钢 、广大特材; 3)石墨电极标的:方大炭素;4)管材标的 :友发集团、新兴铸管。建议关注 :高温合金标的:抚顺特钢 。